Analyse du rendement du « Carbone 50 » de la Caisse de dépôt et placement du Québec entre 2011 et 2019
Publié par:
Fondation David Suzuki et partenaires
Écrit par:
Sébastien Collard
Partenaires:
Coalition Sortons la Caisse du Carbone
ISBN:
978-1-988424-45-3
Solutions climatiques changements climatiques, décarbonation, énergies fossiles, énergie renouvelable
Sortons la Caisse du carbone analyse depuis 2012 le rendement des 50 entreprises du secteur de l’exploitation pétrolière et gazière dans lesquelles la Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) détient ses plus importants investissements boursiers. En 2019, ce groupe d’entreprises formant l’indice Carbone 50 a sous-performé à nouveau, enregistrant un différentiel de rendement négatif occasionnant un manque à gagner allant jusqu’à 1,1 milliard $ par rapport à d’autres indices (MSCI ACWI ex fossil fuel et Dow Jones, par exemple). Le Carbone 50 cumule depuis 2012 une perte de 2,2 milliards $ et les sommes investies dans ces 50 sociétés, si elles avaient été placées ailleurs, auraient permis de générer un rendement supérieur allant jusqu’à 11,6 milliards $.
De 2018 à 2019, la Caisse a opéré une vente très significative d’actions dans les secteurs fortement émetteurs, ce qui a entraîné une diminution globale de la valeur de son portefeuille d’énergies fossiles. Cette liquidation d’actifs, notamment dans les sables bitumineux, nous apparaît directement attribuable à la stratégie d’investissement durable de la Caisse, laquelle vise à diminuer les émissions par dollar investi. Cette stratégie a toutefois eu pour effet d’augmenter les investissements dans les sociétés du secteur fossile générant peu d’émissions directes (ex. pipelines), ce qui va à l’encontre des autres efforts de la Caisse pour contrer la crise climatique.
